(Mise à jour) SAP contre la contre-attaque d'Oracle sur Retek

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(Mise à jour) SAP contre la contre-attaque d'Oracle sur Retek
On connaissait la saga Oracle-PeopleSoft. Voici le feuilleton SAP-Retek-Oracle. Après que SAP ait annoncé sa fusion prochaine avec Retek, spécialiste de la gestion de la distribution, Oracle a surenchéri en lançant une OPA hostile. SAP vient de déposer une nouvelle offre.

Sabrina Chaslot , 01net., le 17/03/2005 à 16h48

Mise à jour : l'OPA initiale relevée

Il fallait s'y attendre, l'éditeur allemand ne pouvait voir son concurrent américain tenter d'enlever sa mariée sans réagir. SAP relève son offre sur Retek à 11 dollars par action contre 8,50 dollars auparavant, soit une hausse de 29 %. Oracle proposait la semaine dernière 9 dollars par action, devançant alors SAP de 50 centimes.

Désormais, la société Retek est valorisée 640 millions de dollars. En attendant qu'Oracle réagisse à son tour, la direction de SAP soutient que cette offre est « sa meilleure et dernière proposition ». De son côté, le directeur général de Retek déclare que « les membres de son conseil d'administration ont décidé à l'unanimité de recommander aux actionnaires d'accepter la nouvelle offre du groupe allemand ».

Première parution le 10 mars 2005

Le spécialiste des bases de données surenchérit sur l'offre de SAP en lançant une OPA hostile sur Retek.

Le 28 février dernier, l'allemand SAP annonçait son intention d'acquérir Retek, un éditeur américain de logiciels et de services pour le commerce de gros et de détail (gestion de la distribution). Le leader mondial des progiciels affiche ainsi clairement son ambition : renforcer sa position aux États-Unis pour faire face au titan Oracle - PeopleSoft.

Le spécialiste des bases de données n'a pas tardé à réagir. Pour contrer SAP et ses 496 millions de dollars, il lançait le 8 mars dernier une offre publique d'achat (OPA) hostile sur Retek, pour un montant de 525 millions de dollars - soit 50 cents de mieux par action.

Après la saga Oracle-PeopleSoft, c'est le début d'un nouveau feuilleton sur le terrain des progiciels. Avec pour enjeu les clients nord-américains de Retek.

Guerre de positions

Selon Brendan Barnicle, analyste de Pacific Crest Securities, il s'agit d'une « [...] manoeuvre défensive d'Oracle, afin de verrouiller cette importante clientèle qu'est la distribution, et de garder cet avantage ». De fait, 80 % des clients de Retek utilisent déjà les infrastructures logicielles d'Oracle.

En outre, les applications développées par l'éditeur de logiciels de distribution le sont, pour la plupart, sur des plates-formes Oracle. Il y a donc fort à parier que la stratégie de développement ne soit pas l'unique préoccupation de SAP... C'est semble-t-il l'avis de Larry Ellison, le PDG d'Oracle, qui a commenté cette déclaration de guerre : « Les activités applications d'Oracle en Amérique du Nord sont plus importantes que celles de SAP. Nous entendons défendre notre position de numéro un. »

Pour l'heure, cette rivalité profite pleinement à Retek, qui voit le cours de son action s'envoler. Alors que le titre affichait 8,49 dollars le 3 mars dernier, il a atteint 10,53 dollars depuis la surenchère d'Oracle - soit 24,62 % d'augmentation en cinq jours...

À l'heure actuelle, SAP n'a pas encore commenté la proposition d'Oracle. Les spéculateurs s'attendent à une nouvelle surenchère.